Reservas en baja e intervención al dólar financiero con altos costos

La Argentina le pagó al Club de París US$190 millones por vencimientos de deuda, en un escenario de alza de los dólares financieros y caída de reservas. Las reservas del BCRA se ubicaron en US$26.566 millones tras una semana en la que reapareció la presión dolarizadora de carteras, con saltos en los tipos de cambio financieros que esta semana retomaron escalones ascendentes. En lo que va del año, el blue subió $464 desde los $346 que cotizaba al empezar 2023.

La consultora EcoGo (Marina dal Poggetto) advirtió además una huida de activos como bonos y acciones, además de un aumento en la demanda de las LEDIV y el Rofex (dólar futuro), donde se disparó el contrato de noviembre. La expectativa del tipo de cambio en noviembre finalizó en $511, tras estar en $476 una semana atrás. Ante el escenario, Massa y el BCRA empezaron a diagramar nuevas estrategias para contener la suba de los tipos de cambio financieros. Dólar Vaca muerta, salvedades para el ingreso por el CCL y acceso al MULC y la renovación del dólar agro son algunas de ellas.

Con dificultades, el Ministerio de Economía trata de evitar que se dispare la divisa a poco menos de tres semanas de las elecciones presidenciales.

Para eso, postergó el pago de US$ 2.600 millones que vencían con el FMI en octubre, hasta una semana después de los comicios.

Las reservas cerraron este lunes en US$ 26.635 millones, lo que representó una caída de US$ 285 millones respecto del viernes último.

Al pago al club de deudores con sede en París se sumó una mayor demanda de divisas que obligó al Banco Central a poner más dólares en el mercado cambiario para evitar una disparada mayor de los dólares financieros.

Además, el Tesoro hizo otros giros a organismos de crédito internacionales.

En este mes estaban previstos, además, otros vencimientos con el Fondo Monetario pero el ministro-candidato Sergio Massa volvió a echar mano de la estrategia de postergarlos hasta fin de mes, una vez que hayan pasado las elecciones presidenciales.

Además de al Club de París, la Argentina debió cumplir compromisos financieros con el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF) -depende del Banco Mundial-, la Corporación Andina de Fomento (CAF) y el Banco Interamericano de Desarrollo (BID).

Los vencimientos con ese club de acreedores establecen dos pagos semestrales de capital e intereses hasta 2028, para repagar los US$ 1.970 millones que quedaban pendientes de cancelación.

La deuda argentina con el Club de París está concentrada en dos países: Alemania (37%) y Japón (22 por ciento). También se le adeuda a Holanda (casi 8%), España (6,68%), Italia (6,29%) y Estados Unidos (6,28%).

El desafío para el gobierno que asuma el 10 de diciembre próximo es que el 40% del saldo pendiente de la deuda debería ser cancelado a lo largo de 2024.